常備借貸便利擴(kuò)至全國(guó)分支機(jī)構(gòu)——
央行備戰(zhàn)資金“年關(guān)”大考
經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)北京2月11日訊 (記者 陳果靜)試點(diǎn)1年后，中國(guó)人民銀行今日決定在全國(guó)推廣分支機(jī)構(gòu)常備借貸便利。
央行在2月10日發(fā)布的《2014年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中首次提出，將于今年在全國(guó)推廣分支行信貸資產(chǎn)質(zhì)押和央行內(nèi)部評(píng)級(jí)。有關(guān)人士表示，上述二者的更廣泛使用，能夠完善貨幣政策工具，為中小金融機(jī)構(gòu)提供更多流動(dòng)性支持。
自2014年1月20日起，央行在北京、江蘇、山東、廣東、河北、山西、浙江、吉林、河南、深圳開(kāi)展常備借貸便利操作試點(diǎn)，由當(dāng)?shù)匮胄蟹种C(jī)構(gòu)向符合條件的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村信用社提供短期流動(dòng)性支持，形成了可復(fù)制的經(jīng)驗(yàn)，完善了央行對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性支持的渠道。
此次擴(kuò)大分支機(jī)構(gòu)常備借貸便利，是為了應(yīng)對(duì)春節(jié)前的流動(dòng)性季節(jié)性波動(dòng)，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。此前，中小金融機(jī)構(gòu)雖也能從貨幣市場(chǎng)獲得資金，可一旦面臨流動(dòng)性緊張，就可能面臨融不到錢(qián)或者利率飆升的問(wèn)題。民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，臨近春節(jié)，市場(chǎng)流動(dòng)性趨于緊張，中小金融機(jī)構(gòu)面臨的流動(dòng)性壓力相對(duì)更大，如果只能通過(guò)銀行間市場(chǎng)一個(gè)渠道解決流動(dòng)性問(wèn)題，可能會(huì)造成個(gè)別機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性壓力演變成整個(gè)市場(chǎng)的恐慌。將常備借貸便利在全國(guó)范圍內(nèi)推行以后，地方中小金融機(jī)構(gòu)可以從場(chǎng)外向央行分支機(jī)構(gòu)尋求流動(dòng)性支持，不至于造成整個(gè)銀行間市場(chǎng)的緊張。
同時(shí)，去年在山東、廣東試點(diǎn)的分支行信貸資產(chǎn)質(zhì)押和央行內(nèi)部評(píng)級(jí)，也將于年內(nèi)在全國(guó)推廣。目前，試點(diǎn)地區(qū)初步建立了信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款的基本制度、操作規(guī)程和央行內(nèi)部評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)，并開(kāi)展了信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款操作，形成了可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)。
“這是貨幣政策工具方面的又一創(chuàng)新�！闭行薪鹑谑袌�(chǎng)部高級(jí)分析師劉東亮表示，信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款能夠在存貸比約束外，為銀行提供更多的流動(dòng)性。
與普通的再貸款相比，信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款更有優(yōu)勢(shì)。此前，央行提供的再貸款基本上為信用貸款，即沒(méi)有抵押物和質(zhì)押物。而采用信貸資產(chǎn)質(zhì)押方式能夠更好地盤(pán)活存量，降低金融機(jī)構(gòu)的資金成本。因此，溫彬認(rèn)為，總體來(lái)看，這些貨幣政策工具的創(chuàng)新，兼顧了總量和結(jié)構(gòu)上的問(wèn)題，在降低企業(yè)融資成本方面也能起到一定的作用。
去年末常備借貸便利余額為零
本報(bào)訊 記者陳果靜報(bào)道：央行日前發(fā)布的《2014年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》披露，2014年春節(jié)前，中國(guó)人民銀行總行和試點(diǎn)地區(qū)分支機(jī)構(gòu)向符合條件的金融機(jī)構(gòu)提供了短期流動(dòng)性支持，探索發(fā)揮常備借貸便利利率作為貨幣市場(chǎng)利率上限的作用，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
根據(jù)貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性總體情況，中國(guó)人民銀行2014年第二季度以來(lái)未開(kāi)展常備借貸便利操作，當(dāng)年末常備借貸便利余額為0。
中國(guó)人民銀行于2013年初創(chuàng)設(shè)的常備借貸便利(StandingLendingFacility，SLF)，是央行正常的流動(dòng)性供給渠道，主要功能是滿(mǎn)足金融機(jī)構(gòu)期限較長(zhǎng)的大額流動(dòng)性需求。對(duì)象主要為政策性銀行和全國(guó)性商業(yè)銀行，期限為1至3個(gè)月。利率水平根據(jù)貨幣政策調(diào)控、引導(dǎo)市場(chǎng)利率的需要等綜合確定。常備借貸便利以抵押方式發(fā)放，合格抵押品包括高信用評(píng)級(jí)的債券類(lèi)資產(chǎn)及優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)等。
編輯：小微
